2025年下半年以来，内行存储芯片行业迎来了一场陌生的普涨行情，参加四季度后涨势愈演愈烈。以主流的DDR5（DRAM行业熟谙工艺制程的最新址品）规格的16Gb颗粒为例，9月底的价钱为7.68好意思元，关联词短短一个月后，价钱就跳增至15.5好意思元，单月涨幅高达102%；DDR4 16Gb的涨幅也逾越92%。由于涨势较快，三星、SK海力士和好意思光等存储原厂甚而一度暂停报价。
来自上游的密集加价速即向卑劣末端传导，并对以智高手机为代表的铺张电子产业形成光显冲击。
近日，有媒体报说念称，多家手机厂商也曾暂缓了本季度的存储芯片采购。小米、OPPO、vivo等厂商库存多半低于两个月，部分厂商DRAM（动态随即存取存储器）库存低于三周，在逗留是否接受原厂（好意思光、三星、SK海力士）接近50%的涨幅报价。
《逐日经济新闻》记者就此分辩向 OPPO、vivo等厂商求证，但限度发稿尚未获取得话。
“头部Tier1手机厂商（如小米、OPPO、vivo、荣耀）与原厂齐有遥远的LTA（遥远供货条约），因此不会出现断货的情况，咫尺手机厂商濒临的压力主淌若，短期内存储芯片价钱涨幅过于剧烈，比喻四季度原厂LP4X/5X（低功耗双倍数据速度动态随即存取内存LPDDR的两种技能递次）合约价环比三季度涨幅达到40%，UFS合约价涨幅达25%至30%。”11月17日CFM闪存商场分析师杨伊婷对记者说。
TrendForce集邦筹划以为，接下来品牌端例必调镌汰端居品占比，同期针对全系列居品分层上调末端售价以维系平时营运。
四季度DRAM合约价同比高潮75%
在杨伊婷看来，近期有报说念称手机厂商暂停存储芯片采购，实质上是本年Tier1手机订立的LTA数目也曾得到基本的粗犷，短期内存储芯片缺货并莫得对Tier1手机量产出货形成实质影响。咫尺许多手机厂商更多的是温和来岁原厂分派到的供应量。另生人业多半预期加价将至少不竭至来岁上半年，在加价预期下，手机厂商需要提前策画居品并备货，因此进一步加重四季度的供需垂危。
存储芯片加价的根源，是东说念主工智能（AI）带来的“吞吃式需求”正在重塑行业。与世俗工作器比拟，每台AI工作器的DRAM需乞降NAND需求是世俗工作器的8倍和3倍。
面对AI带来的历史性机遇，早在客岁三季度，三星、SK海力士、好意思光等企业就启动削减部分利润率偏低的传统DRAM产能，转至坐蓐HBM和DDR5等更高利润的居品。
杨伊婷称，近期，北好意思的CSP（云工作提供商）对来岁通盘的备货需求大幅高潮，导致从本年四季度启动到来岁一整年来看，通盘存储芯片的供应齐将处于有光显缺口的情况。
这种结构性的产能改换，径直导致用于智高手机的LPDDR等DRAM（主要用来作念电脑内存，比如DDR以及手机内存，比如LPDDR）供应堕入握续垂危，其价钱涨幅预期也随之一次次上调。
TrendForce集邦筹划指出，2025年第四季度DRAM合约价钱对比客岁同期上扬逾75%，以存储器占整机BOM cost（物料清单本钱）约10%~15%估算，2025年该本钱已被垫高8%~10%。更严峻的是，跟着DRAM及NAND Flash合约价钱握续攀升，预估来岁整机BOM cost将在本年的基础上再进步约5%~7%，甚而可能更高。
小米集同一伴东说念主、总裁卢伟冰日前在微博上公开回话Redmi K90系列不同版块差价过大的问题。“咱们无法改变内行供应链的走势，存储芯片本钱高潮远高于预期，且会握续加重。”
杨伊婷指出，手机厂商们能接受的是逐季、蔼然高潮，而不是在一个季度里跳涨40%。
如何搪塞短期内存储芯片本钱的大幅飙涨是咫尺扫数手机厂商濒临的难题。径直大幅提价是最肤浅的倡导，但铺张者时时敌手机售价高潮颇为明锐。
从商场的搪塞策略来看，手机厂商们多半选用了一种“小幅加价+存储芯片成立策略性下调”的格式。举例，原来主见在某个价位段提供“512GB ROM + 16GB RAM”的豪华成立，咫尺只可降格为“512GB ROM + 12GB RAM”。在部分中端机型上，将LP4X 8GB ROM的成立调降至LP4X 6GB ROM及以下的内存容量。杨伊婷分析，厂商对运行内存（RAM）进行1~2GB的下调，时常不会给用户的日常使用体验带来光显的差距。
但是，关于容量的减配，厂商则弘扬得更为严慎。“咫尺通盘手机的换机周期越来越长，铺张端对大容量NAND的需求增长依然是比较坚挺的。”杨伊婷说。
低端手机商场可能濒临作念多亏多时局
比拟头部手机品牌尚能依靠与原厂的遥远条约和品牌溢价艰难盘活，中低端机型商场以及部分以性价比为中枢竞争力的厂商，在这次加价风暴中受到的冲击更为径直和利弊。
“关于低端手机来说，硬件利润的空间一定会更有压力。来岁低端机型商场可能会出现出货瓶颈。部分初学级机型甚而可能出现坐蓐越多，耗费越多的时局。”杨伊婷预测，在制定来岁的居品组合时，厂商们可能会战术性减少初学级机型的商场配比，将资源更多地向利润空间更弥散、更能承载品牌溢价的中高端机型歪斜。
TrendForce集邦筹划则暗示，由于存储器供应垂危景象不竭，限制较小的智高手机品牌资源取得难度加大，不摈斥该商场将参加新一轮洗牌，大者恒大的趋势将更为明确。
面前，存储芯片加价的影响也曾实着实在地体咫尺以性价比和宏大出货量著称的“非洲手机之王”——传音控股的财报上。
2025年前三季度，传音控股营收为495.43亿元，同比微降3.3%，但归母净利润同比下落44.97%。就第三季度单季来看，公司呈现出典型的“增收不增利”时局：贸易收入达到204.66亿元，同比增长22.60%，而归母净利润为9.35亿元，同比下落11.06%。关于利润下滑的原因，传音在财报中称，受商场竞争以及供应链本钱详细影响，贸易收入及毛利额减少所致。
在10月底发布的投资者联系看成纪录表中，传音控股进一步谈及了存储芯片加价的影响及搪塞——公司会凭据上游本钱变化、商场竞争情况等，积极选用相应措施搪塞，如调价、居品结构调度等。
华源证券在研报中也分析以为，三季度传音的盈利才调受存储加价以及商场竞争情况压制，但跟着调度末端居品价钱，公司也将激动盈利才调开采。
掂量异日，TrendForce集邦筹划最新发布的叙述下修了2026年内行智高手机的坐蓐出货预测，从原先的年增0.1%调降至年减2%。此外，该机构还称，若存储器供需失衡加重，或末端售价上调幅度超出预期，坐蓐出货预测仍有进一步下修风险。
“来岁上半年的涨幅可能会有所管制，不会像本年三、四季度暴涨得这样厉害。”杨伊婷预测。这意味着，手机行业至少还需要再忍耐一两个季度的高压环境。
